民生证券股份有限公司周泰,李航近期对冀中能源(000937)进行研究并发布了研究报告《2023年半年报点评:投资收益贡献业绩,静待主业修复》,本报告对冀中能源给出增持评级,当前股价为6.31元。
冀中能源(000937)
事件:2023年8月25日,公司发布2023年半年度报告。2023年上半年,公司实现营业收入为147.52亿元,同比下降26.19%;归母净利润33.67亿元,较上年同期增30.96%。2023年二季度,公司营业收入为68.28亿元,同比下降36.52%,环比下降13.85%;归母净利润6.64亿元,同比下降58.18%,环比下降75.45%。
(资料图片仅供参考)
金牛化工股权转让贡献投资收益为业绩增长主要原因。2023年2月,公司所持金牛化工(600722)56.04%股权转让工作已全部完成,增加23H1投资收益16.73亿元,同比增长2608.87%,占利润总额的37.82%。此外,公司所持邢北煤业全部资产和负债以及乾新煤业72%股权已通过公开挂牌方式对外转让,低效资产的剥离有助于公司进一步提升盈利能力。
受让探矿权保障资源接续,煤炭产能增量可观。为解决公司全资子公司邯峰公司下属云驾岭矿、郭二庄矿资源接续问题,邯峰公司拟以现金方式受让邯矿集团持有的武安北通云规划区云驾岭及郭二庄深部扩大区探矿权,交易价格3.16亿元,交易完成后,公司合计增加可采储量2102万吨,增加生产能力120万吨/年。此外,1)新建产能:公司本部新增邢台矿西井60万吨炼焦煤产能,公司预计23H2建成投产;2)在产产能核增:2023年内蒙矿区核增动力煤产能150万吨,其中盛鑫煤业30万吨2022年已核增,嘉信德90万吨与嘉东煤业30万吨将在2023年核增,嘉东煤业已成功取得资源扩界项目采矿许可证,项目扩界完成后,可增加优质保有资源储量2700多万吨、可采原煤量2004万吨。公司控股股东冀中能源集团在上市公司体外仍有核定产能约3006万吨,未来公司有望通过集团资产注入实现煤炭板块增量。
着力优化产品结构,非煤业务增长明确。公司冀中新材三期年产12万吨/年玻纤生产线在建,预计2024年投产,投产后产业规模将进入行业第一梯队,玻纤产能总规模将达到40万吨。由于原有23万吨PVC产能利用率偏低且40万吨PVC项目尚未产生效益,业务盈利能力受到拖累,随着项目投产与乙烯专用码头建设运营,公司有望通过增产降本实现业务扭亏转盈。此外,300万吨/年白涧铁矿项目正在办理探矿权转采矿权项目核准等前期手续。公司非煤业务发展较快,有望在未来贡献可观业绩增量。
投资建议:我们预计2023-2025年公司归母净利为44.00/43.84/45.41亿元,对应EPS分别为1.25/1.24/1.29元/股,对应2023年8月25日收盘价的PE分别均为5/5/5倍。维持“谨慎推荐”评级。
风险提示:煤炭价格大幅下跌;在建项目投产不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,长江证券(000783)金宁研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为77.5%,其预测2023年度归属净利润为盈利57.27亿,根据现价换算的预测PE为3.89。
最新盈利预测明细如下:
以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
(责任编辑:王治强 HF013)标签:
精彩推荐
民生证券股份有限公司周泰,李航近期对冀中能源(000937)进行研究并发布
给快乐加油全集目录,给快乐加油全集这个很多人还不知道,现在让我们一
2023年成都车展上,林肯推出了全新SUV——林肯航海家混动版,共有三款
8月25日晚,江南化工(002226)披露2023年半年报显示,公司在上半年实现
《星空》开发困难多直到去年才真正感觉到好玩,太空,跳票,外星人,单人游
8 18号线江浦路站4号出入口已完成建设且具备开通条件,计划于2023年8月
0471房产来为大家解答以上的问题。河南一建通过率是多少,一建通过率是
诸多的对于别克gl8按键图标识别大全图片,别克gl8全车按钮图解这个问题
有些用户在使用电脑的时候会遇到一些问题,比如说显卡的温度明显升高,
使用开发工具复制种方法是使用开发工具复制。在大多数浏览器中,都有内
很多人对山东聊城可提供东芝冰箱维修服务地址在哪不是很了解那具体是什
导读1、孔子说,只要有粗菜淡饭可以充饥,喝喝白开水,弯起膀子来当枕
1、逾期后,可与对方协商给出更多的宽限时间。一般是通过延期、分期支
8月13日至8月27日,由中国国家话剧院、山东省文化和旅游厅、济宁市人民
同样是写武侠小说,金庸喜欢写武功传承,古龙喜欢写无名的年代,梁
分享这么一个实用的方法()同时也是怕自己忘了如果帮到您是我的荣幸)
湖北师范学院是一所公办大学,学费一般不是很贵。普通类专业的学费通常
北京时间8月26日消息,据意大利媒体《全市场》报道,卢卡库接近租借加
8月25日晚间,电影上市公司龙头中国电影发布了2023年半年度报告,基于
当地时间24日13时,日本福岛第一核电站启动核污染水排海。日本核污染水
资讯News
10-09
08-15
07-07
11-03
11-03
11-03
11-03
11-03
11-03
11-03
11-03
11-03
11-03
聚焦Policy
当好农民工的“护薪人” 近日,罗某等7名农民工在收到被拖欠的工资后,纷纷打电话向江西省南昌市...
“通讯录里所有人都知道我欠钱了” □ 本报记者 韩丹东 □ 本报见习记者 张守坤 ...
大连宝马车撞人案肇事司机被判死刑 本报讯 记者韩宇 10月29日,辽宁省大连市中级人民法院一审...
医院财务迷上网络赌博输光5000万元公款 □ 本报记者 马维博 □ 本报通讯员 汪宇堂 曹...
辊环车削 雕琢毫厘(工匠绝活) 【绝活看点】 23年来,雷虎始终扎根一线,改进钢材轧制工艺...
交警严查超标电动自行车挪用“白牌” 截至昨晚6时,处罚电动自行车违法行为共计6585笔;下一步将...
明起寒潮来袭 北方气温普降10℃以上 中央气象台预计,本周日北京平原地区最低气温降至-4℃左右...
多种蔬菜价格降幅达五成 包括菠菜、蒿子秆等 预计本月中旬蔬菜恢复供需平衡 本报讯(记者...
北京周日最低气温或达-4℃ 本报讯(记者 赵婷婷)北京青年报记者昨天从中央气象台获悉,新一股...
昌平一家四口确诊新冠肺炎 天通北苑第二社区升级为中风险地区 朝阳两涉疫校区及16所学校停课 ...